التسعير متسقة من الخيارات العملات الأجنبية

التسعير المتسق لخيارات الفوركس أنطونيو كاستاغنا فابيو ميركوريو في الأسواق الحالية، عادة ما تكون الخيارات مع ضربات مختلفة أو آجال استحقاق مختلفة مع تقلبات ضمنية مختلفة. هذه الحقيقة المنمقة، والتي يشار إليها عادة باسم تأثير أسفسميل، يمكن استيعابها من خلال اللجوء إلى نماذج محددة، إما لتسعير المشتقات الغريبة أو لاستنتاج التقلبات الضمنية للإضرابات غير المسعرة أو آجال الاستحقاق. وعادة ما تتحقق المهمة السابقة من خلال إدخال ديناميات بديلة لسعر الأصول الأساسي، في حين أن هذه الأخيرة غالبا ما يتم معالجتها عن طريق تعديلات ثابتة أو استيفاء. في هذه المقالة، ونحن نتعامل مع هذه المسألة الأخيرة وتحليل حل ممكن في سوق العملات الأجنبية (فكس) خيار السوق. في مثل هذه السوق، في الواقع، هناك ثلاثة فقط يقتبس النشطة لكل نضج السوق (0Delta سترادل، وعكس المخاطر والفراغ المرجح فيغا)، مما يعرض لنا مع مشكلة تحديد ثابت من التقلبات الضمنية الأخرى. وعادة ما يعالج وسطاء الفوركس وصناع السوق هذه المسألة باستخدام إجراء تجريبي لبناء الابتسامة الكاملة لنضج معين. وتقدم بعد ذلك تقلبات ونقلت من حيث الخيارات دلتا، لتتراوح من وضع 5Delta إلى الدعوة 5Delta. في ما يلي، سوف نستعرض هذا الإجراء السوق لعملة معينة. على وجه الخصوص، فإننا سوف تستمد صيغ مغلقة لجعل البناء أكثر وضوحا. سنقوم بعد ذلك باختبار المتانة (بالمعنى الساكن) للابتسامة الناتجة، حيث أن التغير المستمر في أزواج الإضراب والتقلب الثلاثة ينتج في نهاية المطاف نفس منحنى التقلب الضمني. سوف نبين أيضا أن نفس الإجراء المطبق على المطالبات وروبيان ستايل يتسق مع نتائج النسخ المتماثل ثابت والنظر، على سبيل المثال، والحالة العملية للخيار الأوروبي الكمي. وسوف نثبت أخيرا أن إجراءات السوق يمكن أيضا تبريرها من الناحية الدينامية، من خلال تحديد استراتيجية التحوط التي تتكرر محليا والتمويل الذاتي. عدد الصفحات في ملف بدف: 15 كلمات البحث: خيار فكس، الابتسامة، التسعير، تقلب مؤشر ستوكاستيك جيل التصنيف: G13 تاريخ النشر: 5 يناير 2006 التسعير المستمر لخيارات الفوركس أنطونيو كاستاغنا فابيو ميركوريو في الأسواق الحالية، الخيارات مع ضربات مختلفة أو آجال استحقاق وعادة ما تكون أسعارها مع تقلبات ضمنية مختلفة. هذه الحقيقة المنمقة، والتي يشار إليها عادة باسم تأثير أسفسميل، يمكن استيعابها من خلال اللجوء إلى نماذج محددة، إما لتسعير المشتقات الغريبة أو لاستنتاج التقلبات الضمنية للإضرابات غير المسعرة أو آجال الاستحقاق. وعادة ما تتحقق المهمة السابقة من خلال إدخال ديناميات بديلة لسعر الأصول الأساسي، في حين أن هذه الأخيرة غالبا ما يتم معالجتها عن طريق تعديلات ثابتة أو استيفاء. في هذه المقالة، ونحن نتعامل مع هذه المسألة الأخيرة وتحليل حل ممكن في سوق العملات الأجنبية (فكس) خيار السوق. في مثل هذه السوق، في الواقع، هناك ثلاثة فقط يقتبس النشطة لكل نضج السوق (0Delta سترادل، وعكس المخاطر والفراغ المرجح فيغا)، مما يعرض لنا مع مشكلة تحديد ثابت من التقلبات الضمنية الأخرى. وعادة ما يعالج وسطاء الفوركس وصناع السوق هذه المسألة باستخدام إجراء تجريبي لبناء الابتسامة الكاملة لنضج معين. وتقدم بعد ذلك تقلبات ونقلت من حيث الخيارات دلتا، لتتراوح من وضع 5Delta إلى الدعوة 5Delta. في ما يلي، سوف نستعرض هذا الإجراء السوق لعملة معينة. على وجه الخصوص، فإننا سوف تستمد صيغ مغلقة لجعل البناء أكثر وضوحا. سنقوم بعد ذلك باختبار المتانة (بالمعنى الساكن) للابتسامة الناتجة، حيث أن التغير المستمر في أزواج الإضراب والتقلب الثلاثة ينتج في نهاية المطاف نفس منحنى التقلب الضمني. سوف نبين أيضا أن نفس الإجراء المطبق على المطالبات وروبيان ستايل يتسق مع نتائج النسخ المتماثل ثابت والنظر، على سبيل المثال، والحالة العملية للخيار الأوروبي الكمي. وسوف نثبت أخيرا أن إجراءات السوق يمكن أيضا تبريرها من الناحية الدينامية، من خلال تحديد استراتيجية التحوط التي تتكرر محليا والتمويل الذاتي. عدد الصفحات في ملف بدف: 15 كلمات البحث: خيار فكس، وابتسامة، والتسعير، وتقلب مؤشر ستوكاستيك جيل التصنيف: G13 تاريخ النشر: يناير 5، 2006 يمكن أن تكون الافتراضات على العملة مربكة إلى حد ما للسعر خاصة لشخص غير مستخدم لمصطلحات السوق، وخاصة مع الوحدات. في هذا المنصب سوف نقوم بتحطيم الخطوات لتسعير خيار فكس باستخدام طريقتين مختلفتين. واحد هو استخدام نموذج غارمان كوهلهاجين (وهو امتداد لنماذج بلاك سكولز ل فكس) والآخر هو استخدام الأسود 76 و السعر الخيار كخيار في المستقبل. يمكننا أيضا سعر هذا الخيار إما كخيار مكالمة أو كخيار وضع. تم افتراض لديك خيار بريسر للقيام بهذه العمليات الحسابية. يمكنك تحميل نسخة تجريبية مجانية من ريسولوتيونبرو لهذا الغرض. خيار الشراء على الجنيه الإسترليني، خيار المكالمة على الدولار الأمريكي تاريخ التقييم: 24 ديسمبر 2009 تاريخ الاستحقاق: 7 يناير 2010 السعر الفوري اعتبارا من 24 ديسمبر: 1.599 سعر التمارين: 1.580 التقلب: 10 غبب سعر المخاطرة: 0.42 أوسد سعر المخاطرة: 0.25 الاسمية: pound1،000،000 غبب وضع الخيار على سبيل المثال فكس أولا، ننظر جيدا في الخيار بوت. السعر الفوري الحالي للعملة هو 1.599. وهذا يعني 1 غبب 1.599 أوسد. لذلك يجب أن ينخفض ​​سعر أوسدغب إلى ما دون الإضراب 1.580 لهذا الخيار ليكون في المال. نضع الآن المدخلات أعلاه في خيارنا بريسر. لاحظ معدلاتنا أعلاه هي سنويا معقدة، Act365. على الرغم من أن هذه المعدلات عموما سيتم نقلها على أنها الفائدة البسيطة، Act360 للدولار الأمريكي، Act365 لباوند استرليني والأجنبي تحتاج إلى تحويلها إلى أي كومبوندينغدكونت يستخدم لدينا بريسر. تم استخدام جيروليزد بلاك سكولز بريسر، وهو نفس غارهمان كوهلهاجين عند استخدامها مع مدخلات فكس. نتائجنا هي 0.005134. وحدات النتيجة هي نفس المدخلات لدينا والتي هي أوسغبب. لذلك إذا قمنا بتعدد هذا من خلال نظريتنا في الجنيه الإسترليني نحصل على نتائجنا بالدولار الأمريكي مع إلغاء وحدات الجنيه الإسترليني. 0.005134 أوسد غبب x pound1،000،000 غبب 5،134 أوسد خيار الشراء على فكس إكسامبل الآن يتيح تشغيل المثال نفسه كخيار اتصال. نحن عكس السعر الفوري لدينا وممارسة الرياضة لتكون غبوسد بدلا من أوسغبب. هذه المرة هي الوحدات في غبوسد. للحصول على نفس النتيجة بالدولار الأمريكي، نحن متعددون 0.002032 غبوسد x 1،580،000 أوسد (نظري بالدولار الأمريكي) x 1.599 أوسد غبب (النقطة الحالية) 5،134 أوسد. ملاحظة في المدخلات لدينا برايسر، ونحن الآن باستخدام سعر الدولار كما المحلية و غبب كما الأجنبية. النقطة الرئيسية لهذه الأمثلة هي أن تبين أن من المهم دائما للنظر في وحدات المدخلات الخاصة بك كما أن تحديد كيفية تحويلها إلى الوحدات التي تحتاج إليها. خيار الفوركس على المثال المستقبلي المثال التالي لدينا هو تسعير الخيار نفسه كخيار في المستقبل باستخدام نموذج بلاك 76. لدينا السعر الآجل للعملة في تاريخ انتهاء الصلاحية هو 1.5991 وسوف نستخدم هذا كما لدينا الأساسية في منطقتنا الخيار الأسود بريسر. نحصل على نفس النتيجة عندما كنا بأسعار باستخدام نماذج بلاك سكولز غارمان كولهاجين. 5،134 دولار أمريكي. للحصول على تفاصيل حول الرياضيات وراء هذه النماذج يرجى الاطلاع help. divivpricing. تعرف على المزيد حول دعم القرارات لمشتقات العملات الأجنبية. التجربة المجانية الأكثر شعبية المشاركات